[ad_1]
Noong Oktubre 2020, naglabas ang Bahamas ng bagong uri ng digital forex: “sand {dollars}.” Ang mga ito mga digital na token ay inisyu ng sentral na bangko ng bansa at authorized, na might parehong authorized na katayuan sa kanilang makalumang pera — mga papel na papel at barya. Ang dolyar ng buhangin ay money; wala lang itong pisikal na anyo. Ang mga residente ng Bahamas ay maaari na ngayong mag-download ng isang e-wallet sa kanilang mga telepono, i-load ito ng sand {dollars}, at gumastos sa isang simpleng pag-tap.
Sa ngayon, dalawang bansa lamang ang opisyal na naglunsad ng naturang sentral na bangko mga digital na pera (CBDCs): ang Bahamas at Nigeria. Ngunit marami pa ang aktibong nagpapatakbo ng mga pagsubok sa CBDC, kabilang ang China at ang mga bansa ng Japanese Caribbean Foreign money Union. Mahigit sa 100 mga bansa ang nagsisiyasat sa ideya. Sa US, ang Federal Reserve nitong Enero ay naglabas ng a papel ng talakayan sa mga CBDC, isinasaalang-alang ang lahat ng mga panganib at pagkakataon.
Ito ay isang kapana-panabik na sandali sa ebolusyon ng pera. Ang mga nagdaang taon ay nakakita ng increase sa crypto property (kadalasang tinatawag na “mga cryptocurrency”) tulad ng Bitcoin; ngayon ang mga kumpanya ay naninibago sa hindi gaanong mapanganib na mga alternatibo, kabilang ang tinatawag na stablecoin, at ginagalugad ng mga bansa ang CBDC. Ang lahat ng ito ay malamang na magkatabi sa isang bagong continuum, na might dalawang pinakakaraniwang anyo ng pera ngayon (money at financial institution deposits) na nahaharap sa mahigpit na kompetisyon. Ang umuusbong na panorama na ito ay kasama ng pangakong gawing mas madali ang mga internasyonal na pagbabayad, pagpapabuti ng entry sa mga microloan, at pagbabawas ng mga gastos sa transaksyon. Ngunit mayroon ding malaking panganib na dapat iwasan.
Ang pera, huwag nating kalimutan, ay malayo na ang narating, mula sa mga kuwintas tungo sa mga gintong barya hanggang mga perang papel at mga bank card. Noong unang bahagi ng 1900s, ang mga pambansang pera ay karaniwang sinusuportahan ng mga kalakal; hindi na totoo yan. Ang dolyar ng Estados Unidos, halimbawa, ay diborsiyado mula sa pamantayang ginto noong unang bahagi ng Nineteen Thirties, naging isang “fiat” na pera na ang halaga ay sinusuportahan lamang ng salita ng pamahalaan. Pagkatapos, habang ang mga laptop ay tumaas sa kapangyarihan at paggamit, ang mga elektronikong pagbabayad ay naging ubiquitous.
Ang mga nagdaang taon ay nakakita ng isang kaguluhan ng aktibidad sa pagtaas ng mga crypto asset (habang madalas na tinatawag na mga cryptocurrencies, ang mga ito ay hindi talaga mga pera, ngunit sa halip ay mga asset na might speculative na halaga at apela). Ang mga ito ay pribado na inisyu at sinigurado ng cryptography — mga desentralisadong asset na nagpapahintulot sa mga transaksyon ng peer-to-peer na walang tagapamagitan tulad ng isang bangko. Mula noong ilunsad ang Bitcoin noong 2009, tinatayang 14,000 iba’t ibang uri ng mga asset ng crypto ang nailabas, mula Litecoin hanggang Ethereum, na nagtataglay ng tinantyang market worth na US$2.3 trilyon sa pagtatapos ng 2021. Ang mga ito ay lubhang pabagu-bago, madalang na tinatanggap, at might mataas na halaga. gastos sa transaksyon.
Ang pagkasumpungin ng mga crypto-asset ay lumikha ng interes sa mga stablecoin, na karaniwang ibinibigay ng isang entity gaya ng isang operator ng pagbabayad o bangko, at sinusubukang mag-alok ng katatagan ng presyo sa pamamagitan ng pag-link ng kanilang halaga sa isang nakapirming asset tulad ng US {dollars} o ginto. Ang tether gold at PAX gold ay dalawa sa pinaka-likido na gold-backed na stablecoin. Mayroong maraming mga stablecoin na might iba’t ibang kulay ng katatagan, at ang kanilang paglaki ay exponential. Ang mga stablecoin, hindi tulad ng mga crypto asset, ay might potensyal na maging mga pandaigdigang instrumento sa pagbabayad.
Ang mga CBDC ay maaaring ituring na isang bagong uri ng fiat cash na nagpapalawak ng digital entry sa mga reserbang sentral na bangko, na ginagawang obtainable ang mga ito sa publiko sa halip na mga komersyal na bangko lamang. Isasama ng CBDC ang digital na katangian ng pagbabangko sa mga peer-to-peer na transaksyon ng money. Ngunit mayroon pa ring maraming mga katanungan tungkol sa kung paano maaaring gumana ang CBDC ng anumang partikular na bansa: Might mga pondo ba sa isang account sa bangko, o lalapit ba ang mga ito sa money, na nagiging mga digital na token? Magbabayad ba ang mga CBDC ng mga charge ng interes tulad ng ginagawa ng isang deposito sa bangko, o hindi? Sa Bermuda, ang sand greenback ay pinapatakbo sa pamamagitan ng sentral na bangko ng bansa, might ilang mga paghihigpit sa dami, at hindi nagbabayad ng interes.
Mayroong ilang mahahalagang pakinabang sa CBDC: Might potensyal silang gawing mas cost-effective, mapagkumpitensya, at nababanat ang mga sistema ng pagbabayad. Bawasan nila, halimbawa, ang gastos ng isang bansa sa pangangasiwa ng pisikal na pera, isang malaking gastos para sa ilang mga bansa na might malaking kalupaan o maraming nagkalat na isla.
Maaaring makatulong ang mga CBDC na pahusayin ang mga pagbabayad sa cross-border, na kasalukuyang umaasa sa mga multilayer na relasyon sa pagbabangko, na lumilikha ng mahabang chain ng pagbabayad na mabagal, magastos, at mahirap subaybayan. Makakatulong din ang mga CBDC na gawing mas matatag ang mga sistema ng pagbabayad sa pamamagitan ng pagtatatag ng isang desentralisadong platform, na mahalagang nagpapatibay sa imprastraktura ng mga pagbabayad laban sa mga panganib sa pagpapatakbo at cyberattacks.
Maraming mga bansa ang might malaking bilang ng mga tao na walang mga checking account: Ang “hindi naka-banko” ay kadalasang walang entry sa mga pautang, interes, o iba pang serbisyo sa pananalapi at pagbabayad. Maaaring baguhin ng mga CBDC ang kanilang buhay sa pamamagitan ng pagdadala sa kanila sa sistema ng pananalapi.
Ngunit might mga panganib din. Ang isang kapansin-pansin ay kung ang lahat ay nagpasya na humawak ng maraming CBDC at biglang nag-withdraw ng kanilang pera sa mga bangko. Ang mga bangko ay kailangang magtaas ng mga charge ng interes sa mga deposito upang mapanatili ang mga buyer o maningil ng mas mataas na mga charge ng interes sa mga pautang. Mas kaunting tao ang makakakuha ng kredito at maaaring bumagal ang ekonomiya. Gayundin, kung babawasan ng CBDC ang mga gastos sa paghawak at pakikipagtransaksyon sa dayuhang pera, ang mga bansang might mahinang institusyon, mataas na inflation, o pabagu-bagong halaga ng palitan ay maaaring panoorin ang pag-abandona ng mga mamimili at kumpanya sa pakyawan ng kanilang mga lokal na pera.
Might mga paraan para malampasan ang mga problemang ito. Halimbawa, ang mga sentral na bangko ay maaaring mag-alok ng mas mababang mga charge ng interes sa CBDC holdings (ang mga ito ay lumalabas bilang mga pananagutan sa balanse ng isang sentral na bangko) kaysa sa iba pang mga anyo ng mga pananagutan ng sentral na bangko, o namamahagi lamang ng mga CBDC sa pamamagitan ng mga kasalukuyang institusyong pinansyal.
Ang mga institusyon ay nakikipagkarera na ngayon sa pagbuo ng mga bagong alituntunin at regulasyon upang masakop ang lahat ng mga contingencies na ito at alamin kung paano dapat tratuhin ang mga bagong anyo ng pera: bilang mga deposito, securities, o mga kalakal. Ang intergovernmental watchdog na Monetary Motion Job Power, halimbawa, ay nag-amyendahan ng mga patakaran nito laban sa cash laundering at counter-financing ng terorismo na pamantayan sa liwanag ng mga digital na asset; ang Basel Committee on Banking Supervision ay naglabas ng a papel sa kung paano maingat na malimitahan ng mga bangko ang kanilang pagkakalantad sa mga asset ng crypto. Ang Worldwide Financial Fund (kung saan ako nagtatrabaho) ay nasa kaso, na nagbibigay ng independiyenteng pagsusuri sa mga isyung ito.
Ang bawat isa ay kailangang mag-isip nang mabilis at tumayo. Ang mga sentral na bangko ay kailangang maging higit na katulad ng Apple o Microsoft upang mapanatili ang mga CBDC sa hangganan ng teknolohiya at sa mga pitaka ng mga gumagamit. Ang hinaharap na pera ay maaaring ilipat sa mga ganap na bagong paraan, kabilang ang awtomatikong sa pamamagitan ng mga chip na naka-embed sa mga pang-araw-araw na produkto. Mangangailangan ito ng madalas na tech na muling pagdidisenyo at pagkakaiba-iba ng mga uri ng forex. Anuman ang anyo ng iyong pera sa kasalukuyan, sa iyong bangko, sa iyong pitaka, at sa iyong telepono, asahan na ang nalalapit na hinaharap ay magiging kakaiba.
Ang artikulong ito ay orihinal na lumitaw sa Knowable Magazine, isang independiyenteng pamamahayag na pagsisikap mula sa Taunang Pagsusuri. Magazine-sign up para sa newsletter.
[ad_2]
Source link